充电桩产业链

特来电为传统运营商代表企业，采取重资产业务模式。充电运营商主要可以分为专业运营商（传统运营商+第三方运营商）、国有企业与政府部门、整车企业。1）传统运营商主要采取重资产模式，通过收取充电服务费盈利，代表企业包括特来电、星星充电等。2）第三方运营商主要采取轻资产模式，与运营商分成充电服务费及相关增值服务费，代表企业包括云快充、小桔充电。3）政府部门与国有企业代表企业包括国家电网、南方电网等。4）整车企业代表包括特斯拉、蔚来、大众。

充电运营市场集中度高，行业头部效应显著。截至2023年4月，全国TOP5充电运营商分别为特来电（19.63%）、星星充电（18.63%）、云快充（15.36%）、国家电网（9.70%）、小桔充电（5.29%）。根据中国充电联盟，全国充电运营企业TOP15运营商所运营充电桩数量占总量的93.9%，其余运营商占总量的6.1%，市场集中度较高。2019年12月-2023年4月期间，特来电、星星充电、云快充、国家电网始终处于行业领先地位，其中特来电和星星充电作为龙头企业，市占率保持在20%左右，行业头部效应显著。