2022年香港地区券商结构性产品成交额前五十名市占情况（%）

场内：券商参与场内衍生品交易主要包括以下几种形式，（1）代理客户的交易：参与者为其公司的客户进行的交易，包括经由其母公司或兄弟公司转介的交易。

（2）庄家买卖：仅以服务该产品的庄家身份进行的交易。（3）交易所参与者的自营买卖：交易所参与者以本身户口进行的交易，但非以庄家身份承接。

其中，外资券商主导结构性产品成交。2022年牛熊证成交额市占来看，外资券商绝对领先，约为70%的市占水平，而中资券商市占约为21%、本土券商市占约为7%。

期货期权庄家交易格局较为稳定，但代客占比有望上升。（1）庄家交易，香港期交所参与者数量自2009年之后基本没有明显提升，一定程度表明香港场内期货成交格局较为稳定。在港交所具备做市资格的衍生品参与者中，中资券商仍然较为局限在中银国际、海通国际、国泰君安国际以及工银国际几家，数量较少。一定程度说明中资券商庄家交易量市占可能较为稳定。（2）代客交易，港交所衍生品投资者来源来看，亚洲占比逐渐增高，自14/15年的5%大幅上升到19/20年的11%，利好中资券商代客业务。随着内资不断涌入香港地区衍生品市场，中资券商代客交易市占有望放量增长。