消费金融的产业链概览

消费金融市场已形成“30家持牌机构为核心，互金平台和科技服务机构为辅”的格局。如果根据广义消费金融的定义，消费金融行业主体包括商业银行、持牌消费金融公司、互联网消金平台、小贷公司等金融机构。

截至2022年底，我国已有30家持牌消费金融公司开业，其中包括26家银行系消费金融公司。根据银保监会于《引领消费金融公司规范有序发展》披露的数据，消费金融行业资产总额达8844.41亿元，负债总额7847.23亿元，所有者权益997.18亿元。自2009年首家消费金融公司成立以来，累计发放消费贷款7.17万亿元，累计服务客户7.89亿人次。此外，消费金融市场还包括如百行征信、朴道征信等征信机构、财险/抵押/担保等增信机构、百融云创等数据服务商、阿里云等技术服务商以及催收公司等，形成了一条完整的消费金融产业链。

持牌消费金融机构种类众多，市场重叠交织导致客户分层已经相互渗透。1）银行系消费金融公司，如中银消费金融、兴业消费金融等，主要以信用卡和其他信贷产品为主，信用卡产品模式在线上和线下都已成熟，其他信贷产品为抵押类产品及信用类贷款；2）产业系消费金融公司，主要集中在汽车金融、，以及部分线下现金贷；3）互联网系消费金融公司以及互金平台，主要集中在线上的3C分期贷、装修贷、教育贷、旅游贷等线上消费贷产品。在差异化竞争的过程中，商业银行产品逐渐互联化，互金平台也提高了场景覆盖面，双方建立了多方面的合作，比如推出各种联名信用卡等；另一方面，商业银行大多服务于数据丰富的成熟客户，持牌消金和互金平台主要覆盖年轻群体和三四线城市的下沉客户，但不同玩家的客户分层已经相互渗透。