22H1 公有云 IaaS 份额，电信跻身国内 top3

运营商与BAT的云/ICT产品结构有别，竞合关系互有补充。有别于BAT等SaaS占优，移动的云和ICT等业务聚焦于IaaS和PaaS，基础在于全国覆盖的网络资源。中国移动为例，移动云已形成了N（中心区域）+31（省级区域）+ X（边缘节点）的三级资源拓扑架构，产品路径“IaaS以我为主，PaaS为我所用，SaaS开放合作”。

运营商参与数字经济本质是先把数字化的“蛋糕”做大，进而再争取更多份额——运营商的商业模式发生本质变化，同时通信产业链的成长性开始显著。C端“大甲方”的模式转变为B端的“大乙方”，从单纯的流量管道转型至ICT方案“集大成者”。

转型之前：原本个人（C）市场作为主力增长点时，业务逻辑是甲方，话语权主要面向上游设备商等众多环节，下游则相对标准化（语音流量套餐，C端营销等），更多依赖于以投资资源换优势，例如频谱优势、牌照资源等，管理偏向于程序化。

转型之后：当前强调多业务条线的规模价值经营，尤其政企作为重要增长点，核心矛盾从面对上游设备上转移到了更好地解决下游客户的需求问题，业务逻辑转变为乙方思维，更加强调资源整合、渠道和规模，考验管理能力；同时，对产业链整体的带动作用也更大。

在2/3/4G时期Capex为周期的传统通信投资框架基础上，我们预计运营商更多以解决方案提供商的角色，整合产业链的硬件、软件、云和服务资源，共同发掘to B蓝海市场的价值，体现为云计算份额提升、ICT和产业数字化项目高增等。