2020年片式电阻全球竞争格局

塑料载带全球市场规模约30亿元，高端产品国产替代空间大。预计全球分立器件、集成电路、LED合计年产量约2.3万亿颗，取塑料载带两孔穴之间间距范围8mm为平均值，对应的塑料载带使用量约为184亿米，结合公司公告披露数据计算塑料载带单价约0.15元/米，计算得到全球塑料载带市场规模约为27.6亿元。透明塑料载带产品较低端，而黑色塑料载带属于高端产品，塑料载带的中低端、高端产品市场大约分占50%的份额。从供给端来看，高端塑料载带的供应商主要为美国 3M 、怡凡得等，存在较大国产替代空间。

日韩厂商占据容阻感五成以上市场份额。以MLCC、片式电阻为例，MLCC方面，村田、太阳诱电两家日系企业市占率达45%，其次是中国台湾、韩国市占率分别达25%和22%，中国大陆地区仅占8%市场份额，话语权相对较弱。片式电阻方面，美、日企业完全走薄膜化道路，在材料淀积、温度/精度控制等技术上遥遥领先，中国台湾的国巨、华新科、厚声等厂家则以规模效应来寻求生存发展，走薄利多销路线，大陆厂商则尚处于发展前期。

本土被动元件厂商崛起，日韩台系厂商在大陆、东南亚设厂。1）进口替代是本土电子业厂商最核心的成长点，源自本土厂商在电子产业链各环节的齐发力，尤其深受下游终端应用起量的牵引，以风华高科、三环集团、顺络电子等为代表的本土被动元件厂商顺势起量。2）大陆、东南亚相对更低的人力成本吸引包括村田、太诱、三星电机、国巨等在内的全球被动元件大厂建立生产基地，大陆占全球被动元件产能比重呈提升趋势，以村田为例，其中国生产据点产能占比已达到36%。3）根据ECIA数据，2019年，大中华地区被动元件销售额占全球比例达43%。在本土被动元件生态繁荣环境下，公司人民币结算的占比逐年提升，已由2012年的24%提升至2020年的57%，2021年H1继续提升至65%。