全球光伏装机量预测（GW）

近年来硅料价格的高位运行对地面光伏电站的投资建设造成了巨大的成本压力，集中式项目的装机、并网量也随之受阻，但在电力供需愈发紧张、电力价格抬升的大环境下，用电侧对便宜且可靠的能源需求迫切，海内外分布式光伏需求在2022年迎来爆发，再考虑到年末各地集中式项目的抢装趋势，预计2022年全球光伏装机将达240GW，同比实现40%以上的增速。在当下节点，硅料价格已逐步松动，产业链价格下行趋势确定，国内推进配储、风光项目分批并网、绿电交易、火电灵活性改造等政策“保并网、保消纳”，地面电站开工有望迎来爆发，国内集中式放量可期；而对于海外，目前欧洲落地的电价政策不改分布式光伏+户储的经济性，确定性的政策环境有助于地面电站开工，美国IRA政策推进利好光伏装机，再考虑到俄乌冲突所恶化的能源紧缺加深了全球对于能源革命必要性的认知，我们对于未来太阳能发电的成长性继续保持乐观，预计2023年全球光伏装机量达350GW，到2025年突破490GW。

在当下节点，PERC电池片在各大厂商的开发之下量产的转换效率已接近理论极限，提升幅度已边际减小。而电站项目对于降本提效的需求仍然强烈，供给端无论是新玩家意图跨界切入、分一杯羹，还是老玩家稳固城池、再进一步，都需要依靠优质供给实现市占率提升。供需共振下，光伏电池新技术百花齐放，其中N型电池以N型硅片为衬底，具备双面率高、转换效率高、无光衰、载流子寿命更长等特点，已经被确立为未来光伏行业最确定的发展方向，其中TOPCon电池与异质结电池是最主流的N型电池技术路线，量产转换效率均已突破24%。目前N型电池产能规划合计已突破200GW，而且在POE粒子、银浆、靶材等材料及设备国产化与优化持续推进下，组件生产成本与电站投资成本下降迅速，产业链各环节落地进展已超预期，2022年已成为N型电池产业化元年，今年N型新技术的发展与出货量有望继续保持强势。而N型硅片也对碳碳热场材料提出了更高的性能要求，热场材料的灰分需要从<200ppm进一步下降至<100ppm，对厂商的工艺技术、生产设备提出考验。