重卡企业月销量市占率变化

重卡行业竞争格局集中，龙头主导。2022年CR5约为87.4%，行业前五分别为中国重汽、东风汽车、陕汽集团、北汽福田、一汽解放，2015年至今行业集中度较为稳定，有小幅增加趋势。

更新需求是销量的重要支撑。重卡的更新周期大概在6-8年，2017年为上一轮重卡销量高峰，上一轮高峰售出重卡的车龄已进入更新周期，置换将带来可观的更新需求。我们估算2022/23/24年的重卡淘汰规模在60万/75万/106万辆，对重卡销量构成一定的支撑。

2022年重卡行业销量同比减少51%至67万辆，销量触底。2023年1-4月销量32.8万辆，同比增长17.7%，有良好开局。受益于2022年的充分筑底、2023年的经济复苏、更新需求和出口增长，我们预计重卡行业开启了新一轮周期，2023年重卡销量达90万辆，同比增长34%；2024年重卡销量115万辆，同比增长27.8%。