快团团市场空间预测

预估快团团2年内年营收有望突破10亿。我们对快团团的收入体量进行简单测算：根据我们对淘系、京东、拼多多、抖音、快手电商未来三年各自GMV的预测汇总得到2024年我国电商GMV大盘规模约为21.87万亿（暂不考虑其他玩家）；当前我国私域电商渗透率约为12%左右，远低于美国18%的水平，预计未来仍有望保持稳健增长，假设2024年我国私域电商渗透率有望达到14%；2021年快团团在私域电商的渗透率仅为3%左右，我们假设2024年该比例有望达到6.5%。根据以上信息可求得2024年快团团GMV约为2000亿，按照现行0.6%的收费标准对应收入体量约为12亿。作为一个近乎免费的工具平台，快团团的商业化变现仍处在早期阶段，按当前标准线性外推得到的估值最多几十亿，对于拼多多整体的估值增量有限，但快团团/团好货对拼多多的意义不仅是几十亿估值或十几亿的营收贡献，更在于其对主站业务的推动和对买菜业务的协同，我们十分看好快团团未来的发展潜力和空间。

自2020年底推出以来，背靠拼多多的百万商家积攒下的品牌池、海量补贴以及供应链能力，群买买在市场占据一席之地。据群买买官方公众号，群买买整个项目预算为千亿规模，上线的品类多为价格适中的品牌产品。作为主站之外的独立平台，群买买的运营思路主要凭借微信生态优势，依托社交裂变模式，通过社交电商的形式、微信生态的优势、划算的价格、主站的协同与天猫和京东形成差异化竞争，助力主站的品牌升级之路。

群买买于拼多多的意义在于打通非标品的品牌化之路。拼多多目前主站的商品仍以白牌商品为主，对比淘系和京东电商平台，尽管百亿补贴之下标品和大单品的品牌化有所起色，但拼多多在服装、鞋包、家装家居等非标品类的品牌特卖上劣势仍然较为明显。但是，非标品类的市场规模和营销费用都占比庞大，非标品品牌化是拼多多实现更高收益的重要因素，然而考虑到非标品类在主站的转化率较低、补贴效果不明显，且拼多多主站用户对于非标品的购物心智尚不成熟，品牌商家也不愿意在拼多多平台上长时间公开破价，因此主站之外的独立平台群买买应运而生，仿照淘客的形式为拼多多开辟新流量池，强化库存电商领域的竞争优势，以此进军中高端市场，借助社交电商提升客单价和品牌调性，完成品牌升级的布局。