【洛阳钼业】公司产品主要是钴精矿并加工上游湿法钴中间品

2020年项目铜产量达2.7万吨（同比减少5.58%），金产量达2.1万盎司（同比上涨5.64%）；预计2021年铜产量达1.38-1.69万吨，金产量达2.3-2.6万盎司；②扩产情况：E26L1N矿体扩建项目于2019年1月开始建设，于2021年1月施工完成。

NPM签订国内首个金属流协议，以矿端未来40年产量金银贡献2020年当期现金流5.5亿美元，提前实现公司部分价值。1）交易事项：2020年7月，集团与Triple Flag订立金属流协议，约定公司将通过NPM金属流交易获得来自TripleFlag贵金属公司的5.5亿美元现金预付款，洛钼控股为子公司提供不超过5.5亿美元的担保；同年4月，公司以5.5亿美元的价格获得刚果（金）铜钴矿KFM95%权益，取得预付款的现金优势为公司海外并购计划提供充分现金流并成功收购KFM铜钴矿项目，取得近年来公司矿端最大增量空间。2）交易明细：根据金属流协议，公司将按NPM黄金总产量的54%交货，至累计交货量达到63万盎司后按27%交货，以及按NPM白银总产量的80%交货，至累计交货量达到900万盎司后按40%交货；对于每盎司交货量公司保留有现货金银价格10%的敞口。

洛阳钼业通过全资子公司沃源控股间接持有华越镍钴项目30%权益。华越镍钴（印尼）项目由全球第一大钴生产商华友钴业、全球第二大钴生产商洛阳钼业、不锈钢生产最大规模企业青山钢铁三家实力股东合资组成。2018年10月29日，华友钴业全资子公司华青公司与青创国际、沃源控股、IMIP、LONG SINCERE宣布投资建设印尼Morowali红土镍矿湿法冶炼项目，其中镍钴矿原料由青创国际以自有矿山资源优先按市场价提供；2019年洛阳钼业通过香港全资子公司洛钼控股收购沃源控股100%股权，此后沃源控股收购IMIP所持华越镍钴10%权益并以不超过6910万美元增资，公司最终持有华越镍钴股权比例增加至30%；根据股东签署的项目包销协议，洛阳钼业届时将包销华越镍钴31%产品。

携手中国资本布局印尼电池级镍冶炼，华越项目一期已实现首批产品发货。华越镍钴项目位于印度尼西亚Morowali工业园区，具备年产6万吨镍金属量（含钴0.78万吨）的红土镍矿湿法冶炼产能，项目投资总额为12.8亿美元，2021年底已经完成第一批产品试产发运，预计达产后公司将获得约1.86万吨氢氧化镍和0.24万吨氢氧化钴产品包销权（根据31%包销量测算）以及相应的投资收益。