国内主机厂商市场份额情况

2022年行业格局再度开始集中化，本轮洗牌后头部厂商已经发生变化：根据彭博新能源财经的统计，2022年风电整机行业集中度重新开始提升，CR3同比提升5.74个百分点至53.85%，CR5同比提升7.36个百分点至74.80%。这一趋势与此前行业格局变化规律相符，在退补带来的抢装潮与随后而来的价格战周期，行业竞争格局通常趋于分散化，而在随后的常态周期中，行业集中度又通常重新向头部集中。我们认为，这一规律反映出，在风机的平价时代，产品的“成本控制”与“质量保障”成为核心竞争抓手：首先，产品的价格竞争力依然是抢占订单的关键要素之一，但企业通过降价获取的市场份额，需要通过成本下降转化为利润，这是在激烈的竞争中获得长期优势与生存空间的重要依托。因此在持续时间较长的价格竞争过程中，部分降本能力较弱的厂商后继乏力，具备规模化优势的头部三家仍然维持三足鼎立格局，而成本控制较好的运达股份近两年已稳定进入前五，三一重能则在2022年首次跻身前五。与此同时，在成本下降的过程中，风机企业也不能忽视质量问题，如果出现故障导致风机后期维修支出提升，或者生命周期不足25年的设计寿命，会影响下游运营商的实际收入，对于后续的可持续合作有负面影响，这也导致下游业主在招标过程中更加倾向于质量有保障的头部供应商。

风机中标价格逐步趋稳，整机环节或迎来盈利能力拐点：根据我们的不完全统计，截至2023年5月28日，本年内新增公开市场风机预中标项目中，陆上风电含塔筒项目均价为2,063元/kW，不含塔筒项目均价为1,717元/kW，相比金风科技统计的2022年12月全市场风电整机商风电机组1,814元/kW的投标均价并未出现明显波动；部分框架或集采招标项目中标均价明显偏低，但具体项目对应的风电整机招标价格已经逐步企稳。