中国公有云市场规模及增速

数字化已经上升为国家战略，为产业和公司创造了空前的发展机遇。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》单独用一个篇章对发展数字经济、建设数字中国做出重要部署，这必将推动互联网、大数据、人工智能与实体经济深度融合，让数字经济得以快速发展。

2022年2月，我国“东数西算”工程正式全面启动，该项工程规划在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群，预计将促进我国云计算市场快速增长。根据中国信息通信研究院发布的《云计算发展白皮书2021》，2020年我国云计算整体市场规模达2091亿，增速较上年进一步提升至56.6%，预计“十四五”末市场规模将突破一万亿元。根据华经产业研究院数据,从已披露的规划上看，东数西算部分算力枢纽节点计划在“十四五”期间实现100%以上的机架数量增长。

①按照公司重点客户划分，英特尔相关收入和业务增长，芯片版本数相关，目前每年8000万左右，明后年预计在1个亿以上。华为服务器出货量大概在80~100万台，PC150~200万台之间，公司持续提升在华为出货量，预计取得1/3市占率。公司做了一部分联想信创业务，预计2-3年能做到一定的规模。根据以上判断，我们预计该业务2022、2023、2024三年收入增速将维持较高的增长速度，可达12.19%、53.33%、41.30%。

②毛利率：固件产品有一次性付费与授权两种模式，授权模式毛利率更高，预计公司固件业务授权模式比例提升，加上产品款型越来越多，毛利率将有提升，未来三年毛利率预计为64.84%，67.42%，70.00%。

①云计算业务驱动力，主要靠数字孪生来支持，主要的应用领域是建筑和环保，业务体量较大。根据以上判断，该业务2022、2023、2024三年收入增速将维持较高水平，可达10%、38%、43.61%。