IDC产业链全景图

政策利好数字新基建，IDC建设成关键一环。2020年，数据中心被列为“新基建”核心领域之一，数据中心重要性日益凸显。2023年底，国内主要城市目标初步建成物联网新型基础设施，关注点主要在5G、大数据中心、人工智能、工业互联网，都离不开数据与算力的支持，IDC建设成为关键一环。

电价水平成掣肘，PUE提升为建设重点。根据华为发布的《数字能源目标网助力运营商加速碳中和白皮书》，在数据中心建设运行成本中，超过60%为电费消耗。我国数据中心使用电价按照工业用电核算，均价是居民用电均价的1.25倍到1.45倍，平均价在0.7元人民币左右，甚至高于美国。巨大的数据中心能耗需求面前，电费支出成为数据中心规模扩大的发展障碍。同时，一线城市也纷纷出台控制政策，或在中心城区全面禁止新建和扩建数据中心，或限制新建数据中心电能使用效率（PUE）及规模，为IDC建设带来一定政策压力。2021年上半年，国家有关部门加大数据中心能耗和能效的审批，引导大型数据中心向能源侧集中。下半年，在双碳和电力紧缺的背景下，政策加大存量机房PUE的审核指标，并进一步加快老旧高耗能数据中心的整改及出清。目前，许多IDC企业正逐渐转向在电力资源丰富、电价便宜的内蒙古、甘肃、宁夏等地建设大型数据中心。短期内，IDC建设成本或因电价承压，长期来看，配合“东数西算”的推行，IDC建设的规模仍将持续增长，PUE优化提升的龙头企业将持续获利。

行业长期需求不改，政策加速行业格局变化。随着物联网应用深入及行业数字化转型逐步落地，数据流量增长推动数据存储与处理需求增长，将带动IDC业务增长。疫情影响、下游互联网反垄断及限电限产等不利因素持续影响下，同时，在“东数西算”政策部署下及能耗指标趋严环境中，数据中心的节能减排成为其可持续发展的关键，中小型数据中心生存环境持续恶化，推动行业向龙头集中。