2021 年国内方形电池市场份额占比超 80%

1)电池壳业务：公司于2022年并购东莞阿里，使得电池壳业务收入规模大幅增长。同时，随着公司本部以及并购的几家电池壳生产子公司的产能不断释放，预计后续公司电池壳业务收入将快速增长，毛利率水平也将随之提升。

2)易拉罐/盖业务：作为公司传统业务，目前国内市场市占率较高，预计后续这部分业务将随着下游行业易拉罐的需求稳定增长。

盈利预测：预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.9亿、3.1亿、4.7亿，PE为63倍、39倍、25倍。给予“买入”评级。