国内电网端电力信息化市场有望快速增长

主线2：寻找碳中和背景下投资机遇，重点推荐IDC、电力信息化等。我们认为在碳中和战略推动下，我国能源体系的需求侧、传输侧均有望迎来深远的产业变革，通信行业可为新能源产业构筑基础设施，助力碳中和战略的实现。能源需求侧，政策面加码下IDC等较高能耗产业节能减排需求日益迫切，我们认为未来能耗双控或将推动数据中心行业迎来供给侧改革，加速低质量产能出清，重点推荐IDC及上游精密温控板块；能源传输侧，新能源体系的构建倒逼电网数字化升级提速，电力信息化市场有望打开，建议关注电力物联网投资上行。根据弗若斯特沙利文预测，2024年国内电网端电力信息化市场规模有望增长至569亿元，对应2020~2024年CAGR达18.4%。

主线3:通信是支持元宇宙等新应用发展的核心基础设施，行业有望迎新机。2021年10月以来，Meta（原Facebook）、微软陆续宣布加码元宇宙建设，我们认为互联网巨头的入场有望驱动元宇宙快速发展；通信是支持元宇宙等新应用发展的核心基础设施，行业有望迎新机：元宇宙对网络传输提出了更大带宽、更低时延，更广覆盖的要求，5G网络成为支撑其发展的必要前提；云计算方面，Sony、英伟达、微软等公司积极推进云游戏赛道布局，我们认为2022年云游戏有望快速落地背景下，IaaS层作为基础设施有望迎接新的机遇。

云硬件方面，随着2022年下游云厂商资本开支有望加码，以及供应紧缺的缓解，IDC预计2022年全球服务器市场规模有望恢复至两位数的同比增长，预计2021/2022年分别同比增长5%/14%。