2021 年中国人造石墨负极竞争格局

此前内蒙古凭借电价优势成为石墨化产能重要生产基地，电价优惠政策取消亦抬升石墨化成本曲线。据未来智库统计，石墨化单吨耗电高达15000度，单吨用电成本约6000元，超过总成本的60%。据隆众资讯统计，2021年全国负极石墨化总产量88.0万吨，内蒙古自治区凭借此前优惠政策下显著的电价优势成为国内负极石墨化的重要产地，年产量40.5万吨，占全国的46%。在内蒙古对全国石墨化产量贡献较大的背景下，测算得内蒙古电价优惠政策的取消对全国石墨化成本的影响系数为2.0%。

下游电池市场发展迅速，石墨化价格或在成本和需求的双重作用下上行。负极石墨化是人造石墨制备的关键环节，据USGS，在石墨下游需求结构中，电极占比48.1%。在上半年疫情冲击终端消费的背景下，据中汽协2022年1-7月我国动力电池累计装车量仍达134.3 GWh，同比去年1-7月增长110.58%。据SMM，2025年全球动力电池装机量有望达1550 GWh。

同时，全球储能电池新增装机规模维持高增速，SMM预计2030年全球储能电池出货量达2300 GWh，2021-2030年的年复合增长率为47.9%。据鑫椤资讯统计，上半年中国负极材料出货量约为60.07万吨，同比增长72%。下游旺盛的需求也带动上游原材料和关键工序（石墨化）价格上涨，2022年8月，我国石墨化均价35250元/吨，同比增长104.35%。动力电池、储能电池市场的高速增长将持续带动石墨化负极材料的需求。