国家电网火电灵活性改造累计规模

电网投资的本质是稳定性与投资强度的权衡，消纳责任逐步往新能源发电侧转移。电网是需要瞬时平衡的系统，能源转型背景下电网不稳定因素大幅引入，电网投资是决定新能源接入和消纳的基础。一个不发生弃电、从不出故障的电网是极其昂贵的，电网投资需要考虑投资支出以及稳定性，电网投资的本质是稳定与成本之间的权衡。原有的消纳措施是保障风光消纳、通过增加火电灵活性改造能力/增加配电网建设，实现在低弃电率下的新能源消纳。火电已实现了50%的灵活性改造，后续继续提升空间有限，配储是解决潜在弃电率提升的关键措施。

消纳责任转向发电侧共担，保障性并网项目和市场化并网项目措施略有不同。在《国家清洁能源消纳三年行动计划任务（2018-2020）》带动下，国内调度系统大力保障清洁能源消纳，国内清洁能源利用率逐年提升。根据2020年国网社会责任报告，20年风电、光伏发电利用率均达到97.1%，21年国网承诺加强清洁能源并网消纳，与往年年初设定风电光伏利用率目标不同，今年并未限定具体利用率指标，我们认为消纳责任逐步转向电网与社会共担。从项目准备上看，电网每年参考自身调节能力，设置保障性并网项目规模，超出保障性并网规模的项目进入市场化并网项目，需要自建更多的储能项目。

保障性并网项目：21年规模为90GW，配储要求低，需通过竞价来获取项目规模。保障性并网项目由电网公司实行保障性并网，但是要求需要通过消纳/技术/电价等指标，竞争上网额度。规模制定机制：保障性并网项目是各省（区、市）完成年度非水电最低消纳责任权重所必需的新增并网项目，具体规模由各省根据各省情况测算，是各省份完成非水电最低消纳责任权重所必需的底线目标。从实际落地要求看，保障性并网项目配储要求由各地发改委/能源局决定，配储比例约10%-15%，时长为2h；我们认为将会贡献国内储能需求的基本盘。