金融信创产业链

我国数字人民币发展持续提速，用户、场景、交易量增长迅猛。在2021年6月至12月的半年内，数字人民币交易金额增长率达153.8%；试点场景增长率高达512.2%；个人钱包开立数增长率更是高达1150.6%。截至2021年12月31日，数字人民币试点场景已超过808.51万个，累计开立个人钱包2.61亿个，交易金额875.65亿元。2022年3月31日，央行宣布新增11个数字人民币试点城市，试点地区达到23个。22年上半年，以“红包/消费券”和“典型应用”为发力点，试点城市和地区的数字人民币已经被广泛应用于金融、保险、政务、交通、校园、文旅等诸多场景，维度也从线上拓展至线下，从C端延伸到了B端和G端。

在未来数字人民币推广普及过程中，投放层和流通层银行的扩容的确定性极高，相关银行系统的升级改造为银行IT厂商带来巨大的业务增量，头部银行IT厂商有望从试点到推广全程受益。根据央行的设计，数字人民币采取中心化管理、双层运营，运营机构包括六家国有大行、网商银行、微众银行、招商银行和兴业银行。数字货币的无限法偿性要求具备电子支付条件的商户、金融机构等必须为之提供相应的支付和流通承接设备。央行数字货币原型系统设有商业银行接入入口，商业银行端需建设相应的系统模块和数字货币银行库，在对接央行数字货币的发行流通过程中，商业银行需要更新现有的各种银行IT系统以满足数字货币的需求。紧跟数字人民币试点的IT厂商有望在未来规模化推广的进程中凭借试点积累的丰富经验和相对成熟的解决方案率先受益。