采纳医疗注射器产品产能利用率情况

兽用产品：公司兽用产品技术（如“可发现兽用注射针”）、规模领先（2019年度公司在国内兽用注射器/针市场占有率排名第一），与大客户合作稳定，2020年由于疫情导致需求量减少收入略微下滑，随着疫情的逐渐可控，公司兽用产品收入有望保持稳健增长；

医用产品：公司重要增长引擎，注射穿刺耗材需求刚性，安全注射需求快速增加。公司的注射穿刺类器械产品逐渐向高端化、智能化、安全化的方向发展，开发了医用安全胰岛素注射针、安全采血针等安全系列特色产品。随着产能扩张与客户拓展，推动医用产品的放量，预计保持快速增长；

实验室耗材：细菌过滤盒保持稳定增长，病毒采样管随疫情变化存在需求降低的可能，新产品的上市有望推动该业务保持稳健增长。

首次覆盖，给予“强烈推荐-A”评级。公司研发和生产带来产品壁垒、客户合作高天花板与产能持续释放铸造医械领域稀有的CDMO标的。我们预测公司2021-2023年归母净利润分别为1.30/2.05/2.90亿元，对应PE53/34/24X。首次覆盖，给予“强烈推荐-A”评级。