国内电化学储能新增装机规模情况

我们测算十四五末国内储能累计装机规模有望突破250GWh，2025年新增装机规模有望接近100GWh，对应2022-2025年复合增速超过100%。从结构上来看，我们预计十四五期间新能源配套储能将率先放量，电网侧、用户侧储能则将随后大规模启动，具体假设与测算过程如下。

新能源发电侧：2021年国内陆上风电+集中式光伏电站新增装机规模约为56GW，以此测算储能配套比例约为1.5%。我们预计2022年起国内新增风光装机规模将保持较快增长，同时在政策驱动下储能配套比例将显著提升。假设2025年国内新增陆上风电以及集中式光伏电站的储能配套比例为20%，储能时长由2h逐步提升至2.5h，则相应的新能源配套储能装机规模将超过60GWh。

电源侧辅助服务：2021年国内总发电装机容量达到2377GW，配套辅助服务储能的装机比例不到0.1%，而发达电力市场中辅助服务费用占总电费的比例一般超过1.5%。在国内总电力装机平稳增长的背景下，我们假设2025年配套辅助服务储能的比例为0.5%，则对应的电源侧辅助服务储能装机规模将达到16GWh。

电网侧：随着我国电气化率的持续提升，近年来全国电网最高发电负荷呈较快增长，而根据国务院《关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》中的要求，到2030年省级电网将基本具备5%以上的尖峰负荷响应能力。我们预计负荷响应能力将主要由电网侧的抽水蓄能与新型储能提供，根据《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年）》十四五末国内抽水蓄能累计装机将达到62GW，以此倒推2025年电网侧累计新型储能装机规模有望达到50GWh。

用户侧：目前国内工商业光伏渗透率不到2%，而工商业储能则处于发展初期，随着未来峰谷价差的拉大，预计国内工商业储能的经济性将逐渐显现。2020年国内工业用户总装接容量约为3273GW，若假设十四五期间保持5%的年均增长，同时工商业储能渗透率提升至0.3%，则十四五期间国内工商业储能的装机空间将超过30GWh。