我国聚丙烯供给情况

我国聚烯烃装置高负荷运行，产量稳步增长，产品结构逐步优化。2016-2021年，我国聚乙烯产能从1624.2万吨增长至2246.3万吨，年复合增长率6.7%；聚丙烯产能从1989万吨增长至2652万吨，年复合增长率5.92%。2021年我国聚乙烯产能约占全球总产能的五分之一，位居全球首位。在产能稳步增长的同时，我国聚烯烃装置开工率维持高位，2021年聚乙烯产能利用率96.38%，几乎满负荷运行；聚丙烯产能利用率110.37%，超负荷运行。装置高负荷运行反应出我国聚烯烃下游需求旺盛，产品消化状况良好。线型低密度聚乙烯凭借其抗张强度、较好的抗穿刺和抗撕裂性能大量取代低密度聚乙烯，成为塑料包装膜等下游产品的主要原料，2011-2021年，线型低密度聚乙烯产量占比从38%提升至44%以上。与此同时，我国高密度聚乙烯产量占比从35%提升至44%，且逐步向高端、差异化产品转型，有望进一步打开聚乙烯高端进口替代市场，扩展我国聚烯烃产业发展空间。

大型企业产能迅速扩张，未来行业集中度有望进一步提升。近年来，我国聚烯烃主要生产企业迅速扩张产能，2022-2025年我国将投产的聚乙烯产能达792万吨，占2021年总产能的35%；2022年我国已投产和将投产的聚丙烯产能为713万吨，为2021年产能的25%。在大型企业迅速扩张的背景下，同质化、低端产品市场竞争将愈发激烈，中小企业不具备生产通用型产品的成本优势，若不向差异化、高端产品转型，则面临行业出清，我国聚烯烃行业集中度将进一步提升。