21-25年全球物联网连接数 CAGR达 22%

物联网：1）中长期来看，物联网终端用户数高增，根据IoTAnalytics预测21-25年全球物联网连接数CAGR达22%，对应当前物联网指数PEG<1.5；2）短期来看，2Q22由于疫情影响下游应用层需求承压，物联网单季度营收同比增速仍在下行，但成本端减压单季度毛利率、ROE拐点初现；3）车联网、智能家居、智能电表等需求增长，随着疫情减压下游应用层景气回升；4）上游海外出口需求增长、国内厂商份额提升，通信模组龙头移远通信2Q22海外业务收入同比+110%；5）7-8月中国物联网投融资额同比增速回升；6）催化剂密集，华为、苹果入局卫星互联网，9月6日工信部发文支持5G+工业物联网发展。