我国数据中心市场规模不断增长

市场从4月27日低点以来已经在上涨趋势当中，投资者对什么结构表现会更强最为关心，我们在前期报告中分析过成长行业的优势已经上升，也进一步提出接下来以新基建为代表的成长有望阶段性占优。本篇报告将具体阐释我们阶段性看好成长的三个逻辑。

低碳经济和数字经济是新基建政策发力的两大脉络。2022/4/26中央财经委员会第十一次会议指出，全面加强基础设施建设，其中新基建重点之一，会议提出“发展分布式智能电网，建设一批新型绿色低碳能源基地，加快完善油气管网”、“加强信息、科技、物流等产业升级基础设施建设，布局建设新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络等设施”。这分别对应着新基建中“低碳经济”和“数字经济”两大领域，其中低碳经济是“双碳”目标提出后的重要战略，而数字经济也是习总书记在1月16日《求是》杂志文章中提出要大力发展的产业，这两大方向同时兼顾了稳增长和调结构的目标。

2022/5/12国家发展改革委副主任表示要在沙漠、戈壁、荒漠地区规划建设4.5亿千瓦大型风电光伏基地，8500万千瓦项目已经开工建设，第二批项目正在抓紧前期工作。

2022/5/13国家能源局局长提出要加快推进能源转型，大力发展风电和太阳能发电，积极稳妥发展水电、核电、生物质发电等清洁能源。

新基建相关行业规模快速扩张且投资增速更快。从行业空间来看，新基建相关行业规模快速扩张。我们在前期报告中分析过，“十四五”末云计算市场规模将突破10000亿元，2022-2025年期间年复合增速将高达36.8%；2022年我国人工智能产业规模将达276.5亿美元，较2021年增长42.8%，高于同期全球人工智能产业规模33.6%的增长率。从行业投资增速看，新基建相关领域投资增速高于房地产和传统基建，例如2015年之后计算机、通信和电子固定资产投资增速持续高于房地产和传统基建。今年稳增长背景下新老基建持续发力，新基建增速更快，计算机、通信和电子1-3月固定资产投资同比增长27.8%，高于传统基建的10.5%。