国内手机市场总体出货量

2022年上半年在国内疫情影响下，手机相关线上线下物流及门店销售渠道受限，导致上半年消费电子设备成疲软态势。我们认为根据下半年疫情影响趋弱，物流及线下门店逐步恢复以及消费刺激等因素带动下，手机相关等消费电子设备将逐步回暖，下半年有望迎来新一轮增长周期

消费电子细分领域核心龙头营收与利润同比实现高增长，中国核心龙头在全球供应链行业地位持续提升，例如2022年上半年歌尔股份、立讯精密、东山精密、精研科技等细分领域龙头公司实现净利润的同步高增长。

对比台湾地区消费电子公司，大陆核心龙头增速较强；相对同比下降公司，整体下降幅度较小。我们选取台湾地区与中国大陆几家具有代表性的消费电子公司进行比较，摄像头领域大立光、机壳领域可成、面板友达群创等公司出现了业绩下滑疲软态势，相比之下大陆核心龙头公司的业绩更值得关注。