充电桩产业链构成

充电模块：充电模块是直接决定直流充电桩性能的最核心部件，成本比例50%。直流桩平均功率不断提升，预计2025年将达167KW，叠加需求量快速增长，2025年充电模块功率需求量将达1454亿瓦，对应市场空间204亿元。

磁性元器件：充电桩的核心元器件之一，占充电桩模块原材料成本的20%左右，中国大陆厂商占据全球近五成变压器市场份额。本土磁性元件厂商在车用领域持续渗透，在光伏、充电桩领域主导市场。

电容：铝电解电容是高性价比之选。电容成本占直流充电模块13%左右。根据我们的产业链调研，出于性能和成本考虑，当前充电模块中应用最为广泛的是铝电解电容器。

充电枪：充电桩持续渗透推动空间倍增。整车厂布局快充桩，带动大功率充电枪需求提升。配套部件充电枪作为车桩之间的桥梁，直接影响充电性能及安全性，在新一轮市场趋势中，大功率直流充电枪有望迎来增长。

可立克（002782.SZ）：新能源行业需求强劲，并购海光电子强强联合。江海股份（002484.SZ）：布局工业级三大电容，打造平台型高端龙头。永贵电器（300351.SZ）:轨交连接器龙头，新能源业务再起航。