汽车座舱产业链

显示屏在汽车座舱中拥有较高的价值量占比，未来还将继续提升。环顾整个智能座舱组件当中，无论是液晶仪表、中控屏或是车内交互的其他部分，车载屏幕一直都是相对重要的核心零部件。从市场规模来看，2018年中控屏在智能座舱整体市场规模中的占比61%，2020年约为50%，占智能座舱中的主要份额。随着汽车座舱的多屏化、大屏化以及显示技术的升级，屏幕价值量占比将持续提升，高价值量以及市场规模提升的大背景下，我们认为车载屏赛道未来将有持续爆发的可能。

面板厂和模组厂布局显示系统业务，同时屏机分离的趋势也开始重塑产业链关系。过去车载屏幕供应链中，中控屏、仪表盘等显示系统均为独立的ECU，屏幕和主机为耦合出售。面板厂和模组厂作为Tier2，将显示模组供给博世、伟世通、德赛西威、华阳集团等Tier1做系统集成，由Tier1直接与整车厂对接。面板厂和模组厂也在显示模组的基础业务上，积极布局显示系统的集成与开发，给整车厂直接供应显示系统，对原Tier1发起挑战。同时，随着域集中式架构的渗透，一芯多屏的趋势出现，屏幕和主机可以分离，从而给了整车厂分开选择供应商的机会，为了沟通效率的提升和降低成本的需求，整车厂更愿意在车型的开发阶段就与上游的面板或模组厂进行合作。