我国炭黑生产和海外生产的产业链差异

导电炭黑经历了2020-2021年的极端缺货状态，上下游明显加速推动产品国产化进行。在电池材料中，主要的材料成本占比高，国内产业链国产化相对充分，但在辅材领域，导电炭黑的技术壁垒相对更高，国内企业早期基础相对薄弱，且未有下游电池厂的合作配合，在技术上突破相对困难，因而我国虽然整体炭黑生产占据全球首位，但是整体供应以普通橡胶炭黑为主，特种炭黑布局企业少，规模小，且多数集中于中低端领域。因而在全球需求快速提升过程中，国内的企业供给未能有效放大，海外供应商产能有限，供需紧张，产能不足，不仅价格大幅上涨，而且企业未能有充足货源供应，不得不寻找替补材料，勉强支撑产品生产运行。经历了这次的缺货问题，下游电池厂明显加快了对上游材料的国产进程的推动，不仅加速进行检测认证，同时也加深了同上游国内布局企业的技术交流，为锂电级导电炭黑国产化提供了良好的窗口期。

在我国炭黑产业链发展相对成熟，基本形成了国内相对具有竞争力的产业链条，由于国内焦炭行业需求大，煤焦化产业链相对充足，国内逐步淘汰了其他产能工艺，形成了主要以煤焦油、蒽油为原材料的油炉工艺，而在海外主要采用炼油副产物乙烯焦油、FCC油为原材料，因而整体的原料定价有明显不同。在导电炭黑的成本结构中，原料油与燃料油占比约在80%以上，电费占比约为9.7%，上游煤焦油的价格波动对于导电炭黑的生产成本影响较大。今年以来海外的能源价格持续上行，带动了海外炭黑成本大幅提升，国内企业的相对竞争优势有所提升。