中国光伏新增装机规模及预测

建议关注稀土、钨、钼等供需格局偏紧的关键资源品。我国关键矿产资源的对外依存度较高，其中能源转型和高端制造业发展对钨钼等小金属的需求将保持强劲，关注其价格弹性。对于中国具备资源优势的稀土行业，2023年的供给端，国内指标或按需投放，考虑我国对于稀土产业技术出口的约束，预计海外稀土产业链的发展仍将缓慢，海外供给对我国稀土行业难以形成有效冲击。需求端，变频空调、消费电子、传统汽车、风电等传统需求有望受益于宏观回暖；新能源车、工业节能电机、机器人等新兴需求或将持续增长，叠加行业相关政策的支持，预计稀土价格中枢有望维持高位，产业链利润或将持续释放。