2020 年中国市场储能电池竞争格局（按出货量）

储能电池向头部动力电池厂商集中。对比动力电池，储能电池能量密度、电池功率响应速度、功率特性、SOC估算精度、状态参数计算数量要求等标准更低。此外，储能电站规模多是兆瓦级别以上甚至百兆瓦级别，投资方对成本更加敏感，对使用寿命、安全要求更高。因此，综合考虑头部动力电池厂商此前技术积累和资金等实力，其在储能电池市场优势显著，且安全性和性价比双高的磷酸铁锂成为主流技术路线。2020年，国内储能电池的主要玩家为宁德时代、力神、海基新能源、亿纬锂能等，其中宁德时代、力神和亿纬均在动力电池一二线公司。2020年，国内储能电池CR5为54%，集中度已经较高。未来，技术和成本双因素或有望驱动行业集中度进一步提升。

储能变流器与光伏变流器技术同源，龙头厂商高度重合。根据CNESA的数据，2020年行业前五玩家分别为阳光电源、科华恒盛、索英电气、上能电气和南瑞继保，其中阳光电源在光伏逆变器优势突出。从竞争格局趋势看，2020年行业CR5为64%，较前两年有所下降。从价值量来看，储能变流器的单W利润更高，随着储能需求的爆发，PCS将给相关厂商带来新的利润增长，储能逆变器的利润贡献比例将大幅提升。