2022-2025年风电轴承（主轴承、偏航变桨轴承、齿轮箱轴承）国内市场规模测算

市场竞争系数：在一定国产化基础上，由于市场竞争导致的价格下降，主要针对国产化程度已经较高的偏变轴承，假设3MW以下、3.X、4-5.X、6MW以上产品受市场竞争导致的平均单价年均降幅分别为10%、8%、5%、5%。

在仅考虑公司额定产能释放的情况下，2021-2025年，新强联风电业务收入有望实现翻倍以上增长，市场份额有望由11.7%提升至18.4%，年均提升约1.7pct，公司成长性较为突出。2021年，新强联风电类业务收入21.3亿元，根据我们测算，市占率约11.7%。我们如果仅考虑公司募投项目额定产能的释放节奏，粗略估计其远期收入，2025年，预计公司定增募投项目实现满产增收16.3亿元，可转债募投项目投产70%增收10.7亿元，则公司风电类业务收入有望达到48.3亿元，覆盖主轴承、偏变轴承、齿轮箱轴承三大市场约262亿空间，市占率约为18.4%。