2020 年中国薄膜电容市场竞争格局

1）上游：金属化膜成本占比60%，高端膜主要由日美供应。薄膜电容产业链上游为各种原材料，包括基膜（金属化膜）、金属箔、导线、外包装树脂等。据江海股份在互易动披露，金属化膜为薄膜电容的主要材料，其占成本约为60%。传统的家电照明多采用BOPET薄膜（双向拉伸聚酯薄膜），而高压大电流领域通常用BOPP薄膜（双向拉伸聚丙烯薄膜）。目前全球高端薄膜电容基膜市场由日美主导，龙头企业包括日本东丽，美国杜邦和三菱化学。国内基膜供应商有铜峰电子、航天彩虹、大东南、东材科技、嘉德利等，中游电容企业如法拉电子和江海股份也已向上游拓展，提升金属化膜等原材料自供能力，从而有效保障供应链安全以及产品质量水平。

2）中游：日美占据高端市场，国内厂商逐步国产替代。据Paumanok统计，2018年全球薄膜电容市场CR5达40%，其中松下市占率为9%，基美、法拉电子和尼吉康市占率均为8%，TDK市占率为7%。传统的家电照明领域的薄膜电容较为低端，产品附加值低，日美厂商逐步退出该市场，转向新能源、工控等高端市场。国内厂商在服务（定制化、响应速度等）及地域等方面具备优势，逐步实现国产替代，其中法拉电子已属于第一梯队，江海股份、铜峰电子等也在不断突破。

3）下游：国内新能源需求旺盛，本土厂商迎发展良机。薄膜电容产业链下游应用场景主要是新能源汽车、光伏、风电、储能、工控、家电、照明等，用于各种电力电子电路中。新能源已成为薄膜电容最大的下游应用领域，新能源汽车以及光伏风电等市场高速发展，带动薄膜电容需求大幅上升。随着“双碳”目标的提出与相关政策的大力推行，国内新能源需求持续旺盛，本土薄膜电容厂商将优先受益。