汽车智能座舱产业链

拆解智能座舱产业链，上游主要由硬件原材料（PCB、显示面板、座舱芯片等）与底层软件（车载导航、车载语音、操作系统等）供应商组成，中游为关键核心部件（液晶仪表、中控屏、HUD、座舱域控制器等）的系统集成商，下游为主机厂。

整体来看，以中控屏、液晶仪表、座舱域控制器为代表的座舱产品，海外 tier1市占率领先，国内以德赛西威、华阳集团为代表的本土 tier1 大多以车机系统产品起家，从后装转前装，相比海外 tier1 具备成本优势、快速响应能力，配套客户从自主向合资延伸，有望实现进口替代。另外华阳集团 HUD 业务表现亮眼，市占率位居国内第二（16%），有望持续受益于 HUD 行业快速放量。

从市占率来看，目前车载信息娱乐系统以零部件巨头和外资电子厂商为主导，国内供应商凭借成本优势、快速响应能力有望实现进口替代。参考盖世汽车数据，全球市场上，哈曼、阿尔派、博世、爱信精机、电装前五大厂商 2019 年的市占率为 51%，其中哈曼以 14%的市场份额位居首位，国内德赛西威市占率为 3%；国内市场上，零部件巨头安波福市占率排第一（11%），另外以德赛西威、航盛电子、华阳集团为代表的本土厂商国内市占率分别为 10%、8%、5%，国内厂商虽然起步晚，但相比外资厂商具有价格优势、响应客户速度快、产品升级快的优势，随着国内厂商产品竞争力增强，有望实现进口替代。