上市央企在基建产业链相关布局

中美军机存在明显差距，“十四五”大量军机将列装实战。我国空军在军机数量上与美国差距明显，军机总数只为美国的1/4且存在代差，在战斗机、运输机、军用直升机和特种作战飞机的服役数量与机型上均存在显著差距。巨大的差距促使中国加速军机的更新换代。预计未来十年，中国将有4449架新式军机服役，还将有866架退役战机被新机替换，合计5315架战机将进入战斗序列。此外，2019年12月17日，山东号航空母舰正式交付中国海军，2022年6月17日，福建号航空母舰正式命名下水。国产航母的下水带来了舰载机的需求，未来舰载机领域将有批量新机投产。

军机需求上升带动相关主机厂商繁荣。在我国军工产业链中，军工集团内的主机厂负责装备的最终生产，而主机厂与集团内上下流的货物关联交易则反映出了其生产规模的变化。根据中航沈飞、航发动力等主机厂2022年上半年公布的2021年关联交易金额及对2022年关联交易金额的预计可看出，2022年相关主机厂的关联交易均有大幅度增长，展现了其生产规模的扩大。