单玻光伏组件产业链

相关公司：1、瞄准风电叶片赛道，大丝束碳纤维产能释放加速的吉林化纤；2、聚醚胺技术及生产工艺不断突破，产能稳步扩张的阿科力、晨化股份及皇马科技；3、受益拉挤工艺渗透率提升的酸酐龙头濮阳惠成；4、国产化率与市占率快速提升的环氧结构胶龙头康达新材。

全球化石能源价格高企，光伏产业发展提速。根据BNEF数据，从2017年开始全球光伏新增装机规模超过化石能源（燃煤+油气）、水电和核电的总装机规模。2021年虽然有原料价格上涨及疫情影响，全球光伏装机依然保持高增速。2021年全球光伏新增装机为170GW，同比增长34%，国内光伏新增装机55GW，同比增长14%。

根据我们的测算，预计2022-2025年全球光伏新增装机分别为250/350/400/480GW，对应2022-2025年光伏对EVA树脂的需求分别为104.99/145.06/169.13/202.96万吨，考虑其他下游需求，预计2022-2025年国内EVA粒子总需求在244.59/282.20/329.43/374.83万吨。