2021 年中国负极材料市场格局较好

能耗双控下石墨化产能供不应求，负极竞争格局有望优化。2021年上半年起内蒙古、云南、四川、贵州、青海、宁夏、山西等石墨化产能集中地区的能耗管控不断加码，限电限产影响下石墨化已成为负极材料生产的瓶颈环节。因此为确保供应链的稳定性，电池厂或倾向于选择具备一体化生产能力的头部企业，市场格局有望向高石墨化自供率的负极企业倾斜。

隔膜行业景气度高位运行，市场集中化趋势明显。2021年中国锂电隔膜产量为79.04亿平米，同比增长超过110%。其中国内湿法隔膜总产量为60.6亿平米，干法隔膜总产量18.44亿平米，湿法隔膜市占率超过75%，较2020的70%有所上升。由于隔膜行业技术壁垒高，设备供给有限，因此具有先发优势、与设备厂商绑定的头部隔膜企业能通过扩产持续提升市场份额，2021年CR3市占率约76%，恩捷股份独占50.3%，优势较2020年有所扩大，遥遥领先其余竞争对手。中材科技、星源材质市场份额均在10%以上，行业地位领先。