全球 VCSEL 市场空间（单位：亿美金）

1）IR-LED：根据Yole Development数据，全球市场规模有望从2018年18亿美元增长至2023年65亿美元，其中3D感知是最重要增长点。具体来看，光通信市场2018年规模达6.24亿美元，占整个IR市场的34.7%，是当年IR市场最大的下游领域。近年来3D视觉感知的核心技术不断突破迭代，开始从工业级向消费级的拓展，大规模产业化应用成为了可能，在生物识别、AIoT、消费电子、工业三维测量、汽车自动驾驶等领域均能得到广泛应用。根据YoleDevelopment预测，2018~2023年3D感知市场预计将从4.46亿美元增长至30亿美元，CAGR~46%，将成为IR市场最主要的应用方向。

2）VCSEL：根据Yole Development预测，全球市场规模有望从2021年12亿美元增长至2026年24亿美元，其中消费电子市场最大、汽车激光雷达增速最快。具体来看，消费电子市场2021年营收达7.97亿美元，占整个VCSEL市场的63.88%，预计2026年将增长到17亿美元，CAGR~16%，是VCSEL市场最主要的应用方向；通信基础市场预计将增长至5.66亿美元，CAGR~6%；工业应用市场预计将增长至2100万美元，CAGR~6%；安防市场预计将增长至700万美元，CAGR~17%；医疗市场预计将增长至200万美元，CAGR~32%；汽车和其通信设备市场预计将增长至5700万美元，CAGR~122%，主要应用于激光雷达和驾驶员监控等汽车场景。

欧美企业具有领先优势，产品国产化率较低。国内光电传感器行业起步较晚，此前能够大规模生产光电传感器的厂家大部分集中于欧美日，技术上具备领先优势。以VCSEL为例，目前供应商主要有Lumentum、II-VI、AMS、TRUMPF等，这些公司同时从事下游的广泛业务，综合实力相对较强。VCSEL市场最初由Lumentum主导，2019-2020年，II-VI逐步赶上Lumentum并形成双巨头格局。2020年Lumentum和II-VI分别占行业42%、37%的市场份额。公司的光传感器业务处于拓展阶段，收入体量与海外大厂相比仍有较大差距，公司目前聚焦3D感知市场积极发展光传感器业务。