2020 年中国胰岛素产品竞争格局

我国糖尿病患者为全球最多，据IDF数据，2019年中国糖尿病患病人数约为1.2亿人，未来随着老龄化加剧及人们对健康意识的提升，预计胰岛素及胰岛素针的需求量将逐年增长。我们预测到2025年我国胰岛素针的市场规模为128.1亿支，2019-2025年的CAGR为40.1%。

留置针、胰岛素针等耗材国产化率提升空间大。从胰岛素产品竞争格局来看，2020年诺和诺德、赛诺菲和礼来3家外资药企占据胰岛素用药市场超过80%份额。随着甘李药业、通化东宝、联邦制药等本土药企持续发力，国内胰岛素厂商的市场份额将逐步提升。国内留置针市场格局较为集中，2019年CR5占据70%的市场份额。在未来留置针、胰岛素集中带量采购的背景下，其市场格局也将会发生变化，国产化率将进一步提升。

血液透析器市场国产替代可期。透析是治疗终末期肾病的主流方案，随着人口老龄化、慢性病发病率提升，我国ESRD患者人数逐年增长，催生出广阔的透析治疗需求。血液透析市场正加速扩容，根据蛋壳研究院的测算，2020年透析器市场规模约66亿元，2025年预计达88亿元。透析器是血透过程中的关键耗材，由8000-12000根空心纤维丝构成，由于膜材料生产及透析器封装工艺的技术壁垒较高，我国本土企业技术水平较为滞后，导致国产透析器清除率低、生物相容性较差，大部分厂商只能通过组装进口透析膜生产透析器，可自主生产透析器的国产厂商数较少，国产替代空间可期。