投资顾问管理规模变化（十亿美元，%）

市场需求扩大加之政策利好，银行等金融机构也开始主动扩大服务对象的范围，开始逐渐将原来专属于高端富裕阶层的个人理财业务拓展至大众富裕阶层。部分证券公司也将目光瞄准投顾行业这块大蛋糕上，采用并购的形式入局投顾。

1999年，美国国会通过了《金融服务现代化法案》，允许证券、银行、保险三业混业经营，金融产品与服务得以极大丰富，推动了相关机构继续扩大投顾业务的规 模。从规模上来看，投资顾问业务随财富管理的发展而不断扩大。2000年投顾资产管理规模为20.3万亿美元，2008年投顾资产管理规模增长到了34.0万亿美元。总增幅约为67.8%，CAGR约为6.7%。投顾资管规模增长迅速，除了08年受金融危机影响相较前一年下降了20%以外，其余年份增速都为正，其中2005年与2006年的增速为17%与20%。其高速增长主要来源于渗透率的提升，在政府和相关机构的共同引导下，居民直接配置金融资产的比重减小，转而选择通过财富管理机构的投顾服务进行配置。

基金投资顾问在此期间迎来大发展。随着各种税改以及其他法令条例的颁布以及金融产品种类、数量与复杂程度的增加，金融行业相较之前更加的另普通人难以捉摸。人们开始意识到单凭自己的能力难以买到好的金融产品，开始转向投资顾问来寻求建议。2006年，在购买美国共同基金的渠道中，独立基金投资顾问渠道占比约60%，而股票经纪公司作为昔日市场渠道的头名，逐渐势微，直至被投资顾问大幅超过，2006年占比仅为7%。如果算上非美国基金顾问，投顾在总渠道中的占比已经达到73%，其潜力已完全发挥。