2022 年一季度磷酸铁锂材料市场份额

市场格局稳定，三元集中度较低。2022Q1三元材料CR5为57.57%，且各企业份额差距不大。主要是因为三元正极原材料成本占比较高，在90%左右，上游锂、钴、镍等大宗商品各厂家采购价格差异小，制造和人工成本占比较低导致厂家难以通过技术或者规模效应取得显著成本优势。但随着高镍材料和各厂家海外出货量占比的提升，出口型企业有望逐步凸显，市场集中度有望提升。磷酸铁锂受国家早期补贴政策影响，动力电池厂商将重心转移至三元电池，导致磷酸铁锂电池产业链供需下降，企业数量大幅减少。2020年开始磷酸铁锂市场复苏，市场上可提供高性价比产品的企业数量有限，因此行业具有较高集中度。2022Q1磷酸铁锂材料CR5为68.10%，处于较高水平，市场份额变动主要集中在行业龙头之间。

后补贴时代市场回归性价比。2016年出台的补贴政策将能量密度纳入考核标准，更高能量密度、更长续航里程的产品能获得更高的补贴。高补贴一定程度上掩盖了三元电池成本上的劣势，厂家为了获得补贴更倾向于使用高能量密度的三元电池，而近几年随着补贴退坡，磷酸铁锂电池的成本优势开始显现。根据目前的补贴政策，2021年和2022年单车最高补贴为1.80万元和1.26万元，相比2018年的单车最高补贴6.2万元分别下降了70.97%和79.68%，在后补贴时代，车企需要降低成本来降低售价，市场回归性价比成为磷酸铁锂电池回归的重要推手。同时“CTP”和“刀片电池”等技术的应用，使得磷酸铁锂电池进一步降本增效，电池模组能量密度可以和部分三元电池相媲美，性价比进一步提升。