我国光伏新增装机容量及同比增速

2022年分布式光伏装机提速，钢结构及微网企业有望重点受益。本周我们外发行业专题《BAPV/BIPV发展提速，如何看待其经济性？》，认为在双碳背景下建筑市场将加速向绿色低碳化转变，BAPV/BIPV是实现低碳建筑、零碳建筑的重要实施方式之一，中长期有望在双碳目标推进中展现优异成长性。从行业规模来看，我们测算建筑BAPV/BIPV存量可安装市场规模超万亿，且每年新增建筑BAPV/BIPV可安装规模超1400亿，市场空间广阔。在此背景下，建筑+光伏制造企业正打破行业壁垒，联合起来加速布局BAPV/BIPV市场，行业呈较快发展态势。从经济性来看，我们静态测算工业厂房BAPV/BIPV投资回收期分别8-9年/6-7年，公共建筑BAPV/BIPV投资回收期分别5-6年/4-5年。但考虑到当前分布式光伏行业持续出台促进措施、组件价格趋于下行、工业电价趋于上行，未来BAPV/BIPV动态回收期有望进一步缩短，提升项目整体经济性。从行业推进政策来看 ，本周工信部等五部委印发 《 智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》，提出要积极开展光伏发电、储能、直流配电、柔性用电于一体的“光储直柔”建筑建设示范，同时能源局印发《加快农村能源转型发展助力乡村振兴的实施意见》，支持乡村利用农户闲臵土地和农房屋顶，建设分布式光伏等新能源及相关产业，同时配臵一定比例储能，就地消纳，余电上网。在政策持续推动下，我们认为2022年可能是分布式光伏装机大年，BAPV/BIPV行业有望加速成长，重点推荐积极联合上游组件厂商共拓BAPV/BIPV领域的行业龙头精工钢构、龙元建设，关注森特股份；以及重点推荐微电网板块苏文电能（光伏业务推进持续顺利，分布式光伏+户用储能订单获取能力较强）、安科瑞（积极推动微电网项目建设，持续受益分布式新能源发展）。